Analyse et perspectives du crowdfunding immobilier en 2024 : entre prudence et opportunités
Il n’y a pas de rendement sans risque, et en 2024, cette réalité se confirme pour les investisseurs en crowdfunding immobilier. Au premier semestre, le secteur a enregistré un taux de rendement interne (TRI) impressionnant de 10,9%, en hausse par rapport aux 10,3% de 2023, selon le Baromètre du crowdfunding en France publié par Forvis Mazars et France FinTech. Toutefois, cette performance cache des défis plus profonds liés aux retards et aux défauts sur des projets initiés dans un contexte antérieur moins stable.
Contexte antérieur et impact sur les projets actuels Les projets financés ces six dernières années ont profité d’un environnement très favorable, avec des conditions de financement avantageuses et une hausse constante des prix de l’immobilier. Cependant, le retour de l’inflation et la hausse des taux d’intérêt induites par la BCE, couplés à l’instabilité politique et économique, ont eu un impact significatif sur les opérations lancées avant 2021. Ces facteurs ont conduit à des retards dans le remboursement des prêts ou, dans certains cas, à la mise en défaut des opérateurs immobiliers.
Amélioration des fondamentaux dans les nouveaux projets Les projets que nous proposons aujourd’hui sont fondés sur une sélection plus rigoureuse et une amélioration des garanties dans le cadre de ces émissions obligataires. De plus, le spread de taux est actuellement plus favorable, avec une politique de baisse des taux entamée par la BCE alors que l’inflation se rétracte. Ces améliorations suggèrent que le moment est opportun pour investir, bien que la réputation de ce type de placement ait été affectée par les retards et défauts des opérations engagées avant 2021.
Prudence face à un marché en mutation Selon Bertrand Desportes de Forvis Mazars, 2024 pourrait ne pas être une bonne année pour le crowdfunding immobilier, en raison de l’augmentation des procédures collectives et des pertes définitives. Les retards de plus de six mois ont légèrement reculé, passant de 20 à 25% en 2023 à 15 à 20% en 2024, mais une partie de ces projets ont basculé en procédure collective ou en perte définitive.
Impact de la crise immobilière sur la collecte et la liquidité La crise qui frappe le marché immobilier a également réduit la collecte, qui a chuté de 1,2 milliard d’euros en 2023 à 453 millions d’euros au premier semestre de 2024. La chaîne de l’accession à la propriété est grippée, avec moins d’acheteurs, ce qui a entraîné moins de mises en chantier et de nouveaux projets disponibles sur les plateformes.
Évolution des comportements des investisseurs Face à ces défis, les investisseurs deviennent plus prudents et sélectifs, prenant plus de temps pour financer les projets et exigeant des garanties supplémentaires, des conditions suspensives, ou un niveau de pré-commercialisation plus élevé. Cette montée en compétence reflète une communauté d’investisseurs échaudée mais plus avertie.
En conclusion, bien que le crowdfunding immobilier présente toujours un potentiel de rendement élevé, les investisseurs doivent être conscients des risques accrus et agir avec prudence. Diversifier les investissements et choisir des plateformes réputées sont essentiels pour naviguer avec succès dans ce marché complexe et en évolution.